Valutarisiko
Det generelle renteniveau påvirker FormueEvolutions samlede valutarisiko. FormueEvolution I investerer med en blanding af egen- og fremmedkapital og påtager sig derfor en valutarisiko i de situationer, hvor der investeres i aktiver eller optages lån i en fremmed valuta. Ændringer i valutakurserne over for kronen vil derfor påvirke selskabets resultater.
Hvis kronen styrkes eller svækkes
Styrkes kronen over for en fremmed valuta vil det betyde en værdiforringelse af FormueEvolutions aktiver i den pågældende valuta. Samtidig vil det dog betyde en lavere værdi af selskabets passiver i den pågældende valuta. Det modsatte gør sig gældende, hvis kronen svækkes over for en fremmed valuta, som FormueEvolution er eksponeret imod. Det er der vigtigt at betragte selskabets valutarisiko netto – altså aktiver minus passiver – i hver enkelt valuta. Investeres der i finansielle produkter i en given valuta samtidig med, at FormueEvolution optager lån i samme valuta, vil investeringen ikke ændre selskabets samlede valutarisiko.
Begrænsning af valutarisikoen
For at begrænse den samlede valutarisiko har FormueEvolution indlagt investeringsrammer for valutarisikoen. For det første skal minimum 50 % af selskabets samlede gæld være i enten DKK, EUR, CHF eller en blanding heraf. Andelen af selskabets samlede gæld kan inden for investeringsrammerne være 100 % i én af de 3 nævnte valuter, men der er ligeledes åbnet mulighed for en finansieringssammensætning med andre valutaer, der har de rette karakteristika. Derudover tilsiger investeringsrammen, at det samlede tab ved en ændring på +/- 2 % overfor DKK maksimalt må være 6 % af egenkapitalen i FormueEvolution I - dog 10 % for FormueEvolution II.
Valutaudsving
Det forventes, at valutaudsvingene mellem DKK og EUR vil være begrænsede som følge af fastkurspolitikken. Omvendt viser den historiske erfaring, at udsvingene mellem f.eks. DKK og USD og JPY - og i nogen grad CHF - har været betydelige i omfang. FormueEvolutions valutaeksponering er derfor under løbende overvågning i relation til både investeringer og fremmedfinansiering, og selskabet har mulighed for at begrænse valutarisici ved f.eks. at benytte terminsforretninger.